Эксперт: Списание 50% долга Греции – серьезный удар по финансовой системе ЕС
Списание половины долга Греции со стороны лидеров Евросоюза несет определенные риски, в частности, этот шаг может нанести серьезный удар по финансовой системе и снизить уровень доверия инвесторов к крупнейшим европейским странам. Такое мнение в комментарии ER.RU выразил ведущий эксперт Центра политической конъюнктуры России (ЦПКР) Дмитрий Абзалов в четверг, 27 октября.
По словам Абзалова, основные риски заключаются в том, что другие страны, которые также имеют большую задолженность, могут потребовать списания долгов. «Речь идет, например, об Италии и Испании, задолженность которых достаточно значительная», - отметил он.
«Списание 50% долга - это, конечно, серьезный удар по финансовой системе, - подчеркнул эксперт. - Дело в том, что банки Старого Света перекрестного закредитованы. То есть, они кредитуют друг друга и активно вкладывают средства в европейские облигации. Так, одним из крупнейших держателей греческих облигаций, являются немецкие и французские банки. То же самое касается Италии».
Фактически, по мнению Абзалова, Европейский союз, приняв решение по Греции, пожертвовал макроэкономической государственной стабильностью. «При этом ЕС получил серьезные проблемы на уровне банковской системы. Вопрос в том, как эти проблемы будут решаться, и приведет ли это к самой большой проблеме, которая может произойти в Евросоюзе – к кризису доверия», - сказал он.
«Инвесторы могут перестать доверять европейским инструментам, прежде всего, суверенным облигациям, опасаясь, что они будут проводить списание, - пояснил эксперт. В результате это может привести к серьезному росту стоимости обслуживания долгов. Потому что спрос станет снижаться, соответственно, ставки вырастут. Это большой риск, который необходимо каким-то образом купировать».
Кроме того, по-прежнему остается открытым вопрос в том, как в долгосрочной перспективе будет развиваться ситуация в Евросоюзе, отметил Абзалов. «Во-первых, нет единства в самой Европе относительно перспектив борьбы с кризисом», - сказал он, добавив, лишним тому подтверждением является возникший недавно конфликт между премьер-министром Великобритании Дэвидом Кэмероном и французским президентом Николя Саркози в ходе обсуждения антикризисных мер в еврозоне.
Напомним, что 23 октября, в ходе саммита, в котором участвовали представители 27 стран Евросоюза, Кэмерон заявил, что антикризисные меры, которые готовит Евросоюз, подвергают риску экономику стран, входящих в ЕС, но не перешедших на евро как основную валюту. В ответ на это глава Франции пожаловался на постоянную критику со стороны британских официальных лиц. «Вы упустили отличную возможность заткнуться», — заявил, в частности Саркози.
«Наконец, целый ряд стран-участников финансовой системы, вступают в предвыборный период, и здесь обосновывать выделение значительных средств на спасение других государств достаточно сложно», - отметил Абзалов.
Эксперт также напомнил, что, как минимум, три государства имеют непосредственное отношение к европейскому кризису. «Во-первых - это США. Во-вторых - Франция как основной идеолог евроинтеграции. Кстати, если Саркози хочет сохранить за собой президентское кресло, ему необходимо будет всеми правдами и неправдами попытаться сохранить Европейский союз, хотя бы формально до первой половины следующего года. И, наконец, Германия, которая, по последним данным, все менее поддерживает процесс выплаты из своего кармана денежных средств для спасения всей Европы», - считает он.
«Очень многое будет зависеть от треугольника – США-Франция-Германия. Позиция Великобритании также будет важна. Очевидно, что дальнейшие действия будет необходимо согласовать в ближайшее время», - заключил Абзалов.
Напомним, что к утру четверга, 27 октября лидеры стран Евросоюза на саммите в Брюсселе пришли к соглашению с частными кредиторами о «добровольном» списании 50% долга Греции, что составляет более 100 млрд евро, сообщает «Интерфакс». Планируется, что данная мера должна снизить финансовые обязательства греческой стороны до устойчивого уровня. Общая сумма государственного долга страны составляет около 350 млрд евро.
Кроме того, Греции будет предоставлена дополнительная финансовая помощь в размере 100 млрд евро со стороны Евросоюза и Международного валютного фонда, заявил президент Европейского совета Херман ванн Ромпей. По мнению участников саммита ЕС, эти меры, наряду с программой реформ для греческой экономики должны к 2020 году обеспечить снижение греческого долга до 120%.
При этом, по мнению экспертов, проблемой является то, как будет расценено списание 50% долгов Греции рейтинговыми агентствами. В том случае, если они характеризуют это как дефолт, могут быть запущены механизмы страховых выплат через credit default swaps.
